HANSAdefensive

Rentenfonds mit Stabilitätsanspruch

Stand: 06.04.2020

Fondsprofil

Bezeichnung
Wert
ISIN
DE0009766212
WKN
976621
Auflegungsdatum
02.11.1994
Gesamtfondsvermögen
86,2 Mio. EUR
Fondswährung
EUR
Aktueller Ausgabepreis
47,819 EUR (07.04.2020)
Aktueller Rücknahmepreis
47,581 EUR (07.04.2020)
Jahreshoch (Rücknahmepreis)
49,670 EUR (17.02.2020)
Jahrestief (Rücknahmepreis)
47,290 EUR (25.03.2020)
Wertentwicklung laufendes Jahr
-3,80 % (07.04.2020)
ø Wertentwicklung p.a. seit Auflegung
1,72 % (07.04.2020)
Ausgabeaufschlag
0,50 %
Rücknahmeabschlag
0,00 %
Geschäftsjahresende
31. Dezember
Ertragsverwendung
Ausschüttung
Bezeichnung
Wert
TER (Laufende Kosten)
0,37 % p.a.
  davon Verwaltungsvergütung
0,30 % p.a.
  davon Verwahrstellenvergütung
0,05 % p.a.
Erfolgsabhängige Vergütung
nein
VL-fähig
nein
Sparplanfähig
ja
Einzelanlagefähig
ja
Konformität
ja
Vertriebszulassung
DE
Kennzahlen
 
Volatilität
0,91 %
Durchschnittsrating
BBB
Rentenkennzahlen Rentenvermögen Fondsvermögen
Durchschnittsrating BBB
Duration 0,56

Kommentar des Fondsmanagers

Bodo Orlowski | Verantwortlich seit 01.07.2014
Bodo Orlowski , Verantwortlich seit 01.07.2014

Die globale Ausbreitung des Corona-Virus hinterlässt auch am Geldmarkt Spuren. Der Interbanken-Satz EONIA tendierte seitwärts im Bereich von -0,45%. Der 3-monatige Euribor-Satz erreichte im März zunächst ein neues historisches Tief bei rund -0,49%, beendete den März schließlich bei gut -0,36%. Der von der EZB im letzten Herbst für den Geldmarkt eingeführte Referenzzins €STR (Euro Short-term Rate) handelte weiterhin relativ konstant im Bereich unterhalb von -0,5%.

Deutlich mehr in Bewegung waren die Risikoaufschläge im Unternehmensbereich. Allgemeiner Verkaufsdruck infolge der Schaffung von Liquidität aufgrund der Verunsicherung und Sorgen um die Solvenz der Emittenten sorgte für deutliche Kursrückgänge und Ausweitungen der Spreads. Insbesondere Floater mit längeren Laufzeiten und Emittenten wie Financials und Automobile standen im Feuer. Dies hinterließ dementsprechend auch deutlich negative Spuren im HANSAdefensive. Unterm Strich führt dies nach dem ersten Quartal zu einer negativen Performance von fast -4% YTD.

Nach Überprüfung des Portfolios auf besonders gefährdete Emittenten wurden die Bestände in TUI verkauft. Der Verkaufserlös, Fälligkeiten sowie Mittelzuflüsse wurden in unterjährige Anleihen bzw. Floater von OTE, der Landesbank Hessen-Thüringen und des italienischen Staates investiert.

Das Portfolio setzt sich überwiegend aus Floatern zusammen, ergänzt um ausgesuchte kurzlaufende festverzinsliche Anleihen. Die modifizierte Duration hat sich auf aktuell knapp vier Monate und die durchschnittliche Restlaufzeit der gehaltenen Anleihen auf gut anderthalb Jahre reduziert.

31.03.2020

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Chancen

  • Die Konzentration auf in Euro lautende Geldmarktinstrumente und verzinsliche Wertpapiere schließt Währungsrisiken aus.
  • Die relativ kurzen Zinsbindungsfristen begrenzen bei Zinsanstiegen vorübergehende Kursrückgänge und ermöglichen eine zügige Anpassung an das erhöhte Zinsniveau.
  • Aufgrund des niedrigen Ausgabeaufschlages von 0,5 % eignet sich der Fonds insbesondere für kürzere Anlagehorizonte.

Risiken

  • Geldmarktinstrumente bzw. verzinsliche Wertpapiere bieten grundsätzlich keinen Schutz gegen Inflationsrisiken.
  • Die Konzentration des Fonds auf sein spezifisches Anlagesegment verhindert eine Streuung über verschiedene Assetklassen und damit eine weitere Risikoreduzierung.
  • Zinsrückgänge können zu sinkenden Zinsen der im Fonds befindlichen verzinslichen Wertpapiere führen.
  • Es besteht das Risiko von Bonitätsverschlechterungen oder Ausfall eines Emittenten (Emittentenrisiko).

Berechnung der Wertentwicklung: BVI-Methode (mit Ausnahme des Sparplans). Entwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose zukünftiger Ergebnisse.

Die hier angegebenen Laufenden Kosten fielen in der Regel im letzten Geschäftjahr an. Sofern das Sondervemögen noch kein volles Geschäftjahr bei der HANSAINVEST vollendet bzw. sofern es Änderungen der Kostenstruktur gegeben hat, handelt es sich um eine Schätzung. Nähere Informationen finden Sie in den Wesentlichen Anlegerinformationen sowie im Jahresbericht unter http://www.hansainvest.com/deutsch/fondswelt/download-center/.

Das Gesamtfondsvermögen bezieht sich auf das Fondsvermögen aller zum Fonds zugehörigen Anteilsklassen. Dabei wird das Gesamtfondsvermögen in der Währung der Anteilsklasse ausgewiesen, die als erstes aufgelegt wurde.

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