Fondsprofil

ISIN DE000A1JRP97
WKN A1JRP9
Auflagedatum
Gesamtfondsvermögen 125,1 Mio. EUR
Fondswährung EUR
Aktueller Ausgabepreis 45,908 EUR (18.03.2024)
Aktueller Rücknahmepreis 45,908 EUR (18.03.2024)
Jahreshoch (Rücknahmepreis) 45,966 EUR (12.03.2024)
Jahrestief (Rücknahmepreis) 45,569 EUR (09.01.2024)
Wertentwicklung laufendes Jahr 0,53 % (18.03.2024)
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung
0,15 % (18.03.2024)
Ausgabeaufschlag 0,00 %
Rücknahmeabschlag 0,00 %
Geschäftsjahresende 30. Nov.
Ertragsverwendung ausschüttend
TER (= laufende Kosten) 1,41 % p.a.
Verwaltungsvergütung   davon 1,33 % p.a.
Verwahrstellenvergütung   davon 0,05 % p.a.
VL-fähig nein
Sparplan ja (min. 0,00 EUR)
Einzelanlage ja (min. 0,00 EUR)
Konformität ja
Vertriebszulassung DE , AT

Kennzahlen

Dauer des Verlustes in Tagen 1002
Sharpe Ratio -1,36
Volatilität 1,84 %
Max Drawdown -10,42 %
Anzahl negativer Monate 17
Anzahl positiver Monate 18
Anteil positiver Monate 51,43 %
Schlechtester Monat -3,08 %
Bester Monat 1,37 %

Kommentar

BPM - Berlin Portfolio Management GmbH

Die US-Konsumenten- und Erzeugerpreise für Januar erwischten die Anleihemärkte "auf dem falschen Fuß", zeigten sie doch, dass der Rückgang der Inflationsentwicklung nicht so reibungslos verläuft, wie von vielen erwartet. Folge waren neuerliche Anstiege der Renditen in US-Dollar und Euro, je nach Laufzeit um bis zu 0,4%-Punkte, da sich die Prognosen für die ersten Leitzinssenkungen einige Monate weiter in die Zukunft verschoben. Jedoch ging dies dank der anhaltend positiven Risikostimmung der Investoren (wahrscheinlich ist der Anleihemarkt den Technologieaktien besonderen Dank schuldig...) nicht mit einer generellen Ausweitung der Renditeaufschläge bei Unternehmensanleihen einher. Im Gegenteil verzeichneten Euro-Unternehmensanleihen sogar eine Reduzierung der Renditeaufschläge von dem immer noch leicht erhöhten Niveau. Eine weitere Ausnahme von der generellen Marktentwicklung bildete im Februar der Finanzsektor, der wegen neu aufkommender Sorgen um die Situation des US-Gewerbeimmobilienmarktes Aufmerksamkeit auf sich zog. Vereinzelt waren davon auch europäische Banken und Versicherungen betroffen, was für eine unterschwellige Anspannung bei allen Schuldnern aus dem Finanzsektor sorgte.
Ein weiteres Mal zeigte sich, dass der Rücklagenfonds solche Marktbewegungen aktuell besonders gut ausgleichen kann. Denn trotz dieser Marktturbulenzen ermöglichte die Positionierung am kurzen Ende der Laufzeitkurve auch im Februar wieder einen klaren Performancevorteil gegen länger laufende Anleihefonds. Hinzu kommt weiterhin der Vorteil der signifikant höheren Renditen der "Kurzläufer" aufgrund der nach wie vor stark invertierten Form der Renditekurven in Euro und US-Dollar.

29.02.2024

Chancen

  • Höhere Renditechancen im Vergleich zu Geldmarkt-Investments
  • Geringe Schwankungsbreite aufgrund kurzer Restlaufzeiten und hoher Bonitäten
  • Deutliche Reduzierung des Anlagerisikos gegenüber Einzelinvestments durch Diversifikation über verschiedene Sektoren und Regionen
  • Zinsänderungs- und Währungsrisiken werden weitgehend abgesichert

Risiken

  • Kursschwankungen sind aufgrund von markt-, branchen- und unternehmensspezifischen Verwerfungen möglich
  • Bonitätsverschlechterungen bei den gehaltenen Emittenten können zu Ausfällen von Zinszahlungen bzw. von Anleihen führen
  • Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
  • Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.