Fondsprofil

ISIN DE000A1J67R2
WKN A1J67R
Auflagedatum
Gesamtfondsvermögen 124,2 Mio. EUR
Fondswährung EUR
Aktueller Ausgabepreis 948,221 EUR (19.04.2024)
Aktueller Rücknahmepreis 948,221 EUR (19.04.2024)
Jahreshoch (Rücknahmepreis) 951,015 EUR (10.04.2024)
Jahrestief (Rücknahmepreis) 939,072 EUR (09.01.2024)
Wertentwicklung laufendes Jahr 0,78 % (19.04.2024)
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung
0,69 % (19.04.2024)
Ausgabeaufschlag 0,00 %
Rücknahmeabschlag 0,00 %
Geschäftsjahresende 30. Nov.
Ertragsverwendung ausschüttend
TER (= laufende Kosten) 0,51 % p.a.
Verwaltungsvergütung   davon 0,45 % p.a.
Verwahrstellenvergütung   davon 0,05 % p.a.
VL-fähig nein
Sparplan nein
Einzelanlage ja (min. 100.000,00 EUR)
Konformität ja
Vertriebszulassung DE , AT

Kennzahlen

Dauer des Verlustes in Tagen 942
Sharpe Ratio -1,01
Volatilität 1,85 %
Max Drawdown -9,59 %
Anzahl negativer Monate 15
Anzahl positiver Monate 21
Anteil positiver Monate 58,33 %
Schlechtester Monat -3 %
Bester Monat 1,42 %

Ratings

Morningstar Rating™ Gesamt

Kommentar

BPM - Berlin Portfolio Management GmbH

Wieder einmal zeigten sich die Anleihemärkte etwas überrascht von der robusten US-Konjunkturentwicklung und den Inflationsdaten, die nicht die erhoffte schnelle Rückkehr zur Preisstabilität signalisierten, und so die Zinssenkungshoffnung ein weiteres Mal dämpften. Folgerichtig betonte dann auch FED-Chef Powell bei einem öffentlichen Auftritt an Karfreitag, dass er sich durch die jüngste Datenlage, die eine eher erstarkende US-Wirtschaft signalisierte, nicht zur Eile bei Zinssenkungen getrieben fühlt.

Die Marktrenditen zeigten sich im März in diesem Umfeld schwankungsanfällig, war es doch offensichtlich nicht so einfach, die eigentlich positiv stimmenden Konjunkturnachrichten (im Sinne eines Anlegers in risikotragenden Anlagen wie Aktien oder Unternehmensanleihen) auf eine von fallenden Zinsen geprägte Erwartungshaltung zu übertragen. Renditeaufschläge bei Unternehmensanleihen zeigten dagegen einen konsequenten Trend - sie gingen entsprechend des größeren Konjunkturoptimismus weiter zurück und verhalfen damit dem Rücklagenfonds im März zu seinem sehr positiven Ergebnis.

Zahlreichen Anlegern hingegen, die sich am längeren Laufzeitende positioniert haben, wurde aufgrund der unklaren Zinsperspektive ein weiteres Quartal verdorben. Dagegen verschaffte die Positionierung des Rücklagenfonds am kurzen Ende der Laufzeitkurve den Investoren im ersten Quartal 2024 erneut sehr ansprechende Anlageergebnisse.

28.03.2024

Chancen

  • Höhere Renditechancen im Vergleich zu Geldmarkt-Investments
  • Geringe Schwankungsbreite aufgrund kurzer Restlaufzeiten und hoher Bonitäten
  • Deutliche Reduzierung des Anlagerisikos gegenüber Einzelinvestments durch Diversifikation über verschiedene Sektoren und Regionen
  • Zinsänderungs- und Währungsrisiken werden weitgehend abgesichert

Risiken

  • Kursschwankungen sind aufgrund von markt-, branchen- und unternehmensspezifischen Verwerfungen möglich
  • Bonitätsverschlechterungen bei den gehaltenen Emittenten können zu Ausfällen von Zinszahlungen bzw. von Anleihen führen
  • Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
  • Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.