TBF SPECIAL INCOME CHF I
Stand: 14.03.2024
Fondsprofil
ISIN | DE000A2DR1T7 |
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WKN | A2DR1T |
Auflagedatum | |
Gesamtfondsvermögen | 414,6 Mio. EUR |
Fondswährung | CHF |
Benchmark | 12M EURIBOR |
Aktueller Ausgabepreis | 99,38 CHF (15.03.2024) |
Aktueller Rücknahmepreis | 99,38 CHF (15.03.2024) |
Jahreshoch (Rücknahmepreis) | 99,50 CHF (05.03.2024) |
Jahrestief (Rücknahmepreis) | 96,09 CHF (05.01.2024) |
Wertentwicklung laufendes Jahr | 2,22 % (15.03.2024) |
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung |
1,57 % (15.03.2024) |
Ausgabeaufschlag | 0,00 % |
Rücknahmeabschlag | 0,00 % |
Geschäftsjahresende | 30. Juni |
Ertragsverwendung | ausschüttend |
TER (= laufende Kosten) | 0,65 % p.a. |
Verwaltungsvergütung | davon 0,56 % p.a. |
Verwahrstellenvergütung | davon 0,04 % p.a. |
VL-fähig | nein |
Sparplan | nein |
Einzelanlage | ja (min. 0,00 CHF) |
Konformität | ja |
Vertriebszulassung | DE , AT |
Kennzahlen
Bestimmtheitsmaß | 0.0 |
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Alpha | 1,34 % |
Beta | 3,02 |
Korrelation | 0,06 |
Information Ratio | 2,82 |
Dauer des Verlustes in Tagen | 835 |
Sharpe Ratio | 0,11 |
Volatilität | 7,51 % |
Max Drawdown | -12,22 % |
Anzahl negativer Monate | 18 |
Anzahl positiver Monate | 18 |
Anteil positiver Monate | 50 % |
Schlechtester Monat | -8,02 % |
Bester Monat | 7,07 % |
Ratings
Morningstar Rating™ Gesamt |
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Kommentar
Team der TBF
Die Portfoliokonstruktion der Aktien ist nach wie vor relativ ausgeglichen. Neu aufgenommen wurden Agnico Eagle (Goldminenaktie), Abbott Laboratories (Pharma) und nVent (Kühlungsysteme). Zur Finanzierung dienten die Holzunternehmen Canfor und Interfor sowie der Getränke und Snackhersteller Pepsi.
Zu den Gewinnern im Fonds zählte Quanta Services, die von den Themen Elektrifizierung, Energieeffizienz und Netzausbau profitieren konnte. Im Technologiesektor überzeugte Nvidia erneut.
Im Bereich der Spezialsituationen startet Centrotec einen weiteren Aktienrückkauf zu 50,00 EUR über 6,6% des Grundkapitals.
Positive Anzeichen gibt es beim Spruchverfahren zum Squeeze-Out bei der DOUGLAS Holding: der vom Gericht bestellte Gutachter kommt auf einen Wert von EUR 56,82 je Aktie. Das bedeutet eine Erhöhung von rund 51% zzgl. Zinsen seit dem Jahr 2013.
Ebenfalls positive Neuigkeiten gibt es bei der Verzinsung für zukünftige Nachbesserungen. Durch die Zinserhöhungen der EZB im Juli und September letzten Jahres wird der Nachbesserungszinssatz ab dem 01.01.2024 um weitere 0,5% angehoben. Dies erhöht entsprechend den Druck für die Großaktionäre in die sogenannte Endspielsituation, also den Squeeze-Out, zu gehen, da die Refinanzierungskosten dadurch immer mehr ansteigen.
Staatsanleihen und sehr sichere Anleihen wie Microsoft wurden zulasten der Unternehmensanleihen weiter aufgebaut, um von der laufend hohen Verzinsung zu profitieren. Dadurch ist der Fonds nur noch mit circa 6% in Unternehmensanleihen investiert, dagegen 13% in Staatsanleihen mit einer durchschnittlichen Duration von circa 8 Jahren.
29.02.2024
Chancen
- Nutzung der Wachstumschancen an den Anleihen- und Aktienmärkten.
- Erzielung von Zinserträgen aus laufender Verzinsung.
- Zusatzerträge durch Ratingupgrades sind möglich.
- Aktives Zins-und Währungs- und Risikomanagement.
- Bei Anlage von Vermögenswerten in Fremdwährungen kann der Fondsanteilswert aufgrund von Wechselkursänderungen positiv beeinflusst werden.
- Absicherungschancen durch den möglichen Einsatz von Derivaten.
Risiken
- Länder-, Bonitäts-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken der Emittenten sowie Wechselkursrisiken können den Fonds negativ beeinflussen.
- Bei marktengen Wertpapieren besteht zudem die Gefahr, dass im Fall der Veräußerung des Vermögenswertes dies nicht oder nur mit einem deutlichen Kursabschlag möglich ist.
- Aktienkurse können marktbedingt stark schwanken.
- Kursverluste sind jederzeit möglich.
- Bei Anlage von Vermögenswerten in Fremdwährungen kann der Fondsanteilswert aufgrund von Wechselkursänderungen negativ beeinflusst werden.
- Beim Einsatz von Derivaten kann der Wert des Fonds stärker negativ beeinflusst werden, als dies bei dem Erwerb von Vermögensgegenständen ohne den Einsatz von Derivaten der Fall ist. Hierdurch können sich das Verlustrisiko und die Volatilität (Wertschwankung) des Fonds erhöhen.
- Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
- Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.