Fondsprofil

ISIN DE000A2DR1T7
WKN A2DR1T
Auflagedatum
Gesamtfondsvermögen 414,6 Mio. EUR
Fondswährung CHF
Benchmark 12M EURIBOR
Aktueller Ausgabepreis 99,38 CHF (15.03.2024)
Aktueller Rücknahmepreis 99,38 CHF (15.03.2024)
Jahreshoch (Rücknahmepreis) 99,50 CHF (05.03.2024)
Jahrestief (Rücknahmepreis) 96,09 CHF (05.01.2024)
Wertentwicklung laufendes Jahr 2,22 % (15.03.2024)
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung
1,57 % (15.03.2024)
Ausgabeaufschlag 0,00 %
Rücknahmeabschlag 0,00 %
Geschäftsjahresende 30. Juni
Ertragsverwendung ausschüttend
TER (= laufende Kosten) 0,65 % p.a.
Verwaltungsvergütung   davon 0,56 % p.a.
Verwahrstellenvergütung   davon 0,04 % p.a.
VL-fähig nein
Sparplan nein
Einzelanlage ja (min. 0,00 CHF)
Konformität ja
Vertriebszulassung DE , AT

Kennzahlen

Bestimmtheitsmaß 0.0
Alpha 1,34 %
Beta 3,02
Korrelation 0,06
Information Ratio 2,82
Dauer des Verlustes in Tagen 835
Sharpe Ratio 0,11
Volatilität 7,51 %
Max Drawdown -12,22 %
Anzahl negativer Monate 18
Anzahl positiver Monate 18
Anteil positiver Monate 50 %
Schlechtester Monat -8,02 %
Bester Monat 7,07 %

Ratings

Morningstar Rating™ Gesamt

Kommentar

Team der TBF

Die Portfoliokonstruktion der Aktien ist nach wie vor relativ ausgeglichen. Neu aufgenommen wurden Agnico Eagle (Goldminenaktie), Abbott Laboratories (Pharma) und nVent (Kühlungsysteme). Zur Finanzierung dienten die Holzunternehmen Canfor und Interfor sowie der Getränke und Snackhersteller Pepsi.
Zu den Gewinnern im Fonds zählte Quanta Services, die von den Themen Elektrifizierung, Energieeffizienz und Netzausbau profitieren konnte. Im Technologiesektor überzeugte Nvidia erneut.
Im Bereich der Spezialsituationen startet Centrotec einen weiteren Aktienrückkauf zu 50,00 EUR über 6,6% des Grundkapitals.
Positive Anzeichen gibt es beim Spruchverfahren zum Squeeze-Out bei der DOUGLAS Holding: der vom Gericht bestellte Gutachter kommt auf einen Wert von EUR 56,82 je Aktie. Das bedeutet eine Erhöhung von rund 51% zzgl. Zinsen seit dem Jahr 2013.
Ebenfalls positive Neuigkeiten gibt es bei der Verzinsung für zukünftige Nachbesserungen. Durch die Zinserhöhungen der EZB im Juli und September letzten Jahres wird der Nachbesserungszinssatz ab dem 01.01.2024 um weitere 0,5% angehoben. Dies erhöht entsprechend den Druck für die Großaktionäre in die sogenannte Endspielsituation, also den Squeeze-Out, zu gehen, da die Refinanzierungskosten dadurch immer mehr ansteigen.
Staatsanleihen und sehr sichere Anleihen wie Microsoft wurden zulasten der Unternehmensanleihen weiter aufgebaut, um von der laufend hohen Verzinsung zu profitieren. Dadurch ist der Fonds nur noch mit circa 6% in Unternehmensanleihen investiert, dagegen 13% in Staatsanleihen mit einer durchschnittlichen Duration von circa 8 Jahren.

29.02.2024

Chancen

  • Nutzung der Wachstumschancen an den Anleihen- und Aktienmärkten.
  • Erzielung von Zinserträgen aus laufender Verzinsung.
  • Zusatzerträge durch Ratingupgrades sind möglich.
  • Aktives Zins-und Währungs- und Risikomanagement.
  • Bei Anlage von Vermögenswerten in Fremdwährungen kann der Fondsanteilswert aufgrund von Wechselkursänderungen positiv beeinflusst werden.
  • Absicherungschancen durch den möglichen Einsatz von Derivaten.

Risiken

  • Länder-, Bonitäts-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken der Emittenten sowie Wechselkursrisiken können den Fonds negativ beeinflussen.
  • Bei marktengen Wertpapieren besteht zudem die Gefahr, dass im Fall der Veräußerung des Vermögenswertes dies nicht oder nur mit einem deutlichen Kursabschlag möglich ist.
  • Aktienkurse können marktbedingt stark schwanken.
  • Kursverluste sind jederzeit möglich.
  • Bei Anlage von Vermögenswerten in Fremdwährungen kann der Fondsanteilswert aufgrund von Wechselkursänderungen negativ beeinflusst werden.
  • Beim Einsatz von Derivaten kann der Wert des Fonds stärker negativ beeinflusst werden, als dies bei dem Erwerb von Vermögensgegenständen ohne den Einsatz von Derivaten der Fall ist. Hierdurch können sich das Verlustrisiko und die Volatilität (Wertschwankung) des Fonds erhöhen.
  • Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
  • Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.