Trend Kairos European Opportunities P
Aktienfonds - Europäische Small und Mid Cap
Stand: 22.04.2024
Fondsprofil
| ISIN | DE000A2DTMB1 |
|---|---|
| WKN | A2DTMB |
| Auflagedatum | |
| Gesamtfondsvermögen | 89,9 Mio. EUR |
| Fondswährung | EUR |
| Benchmark | STOXX Europe Total Market Small Net Return Euro |
| Aktueller Ausgabepreis | 172,84 EUR (23.04.2024) |
| Aktueller Rücknahmepreis | 164,61 EUR (23.04.2024) |
| Jahreshoch (Rücknahmepreis) | 168,04 EUR (05.04.2024) |
| Jahrestief (Rücknahmepreis) | 157,52 EUR (18.01.2024) |
| Wertentwicklung laufendes Jahr | 0,51 % (23.04.2024) |
| ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung |
10,76 % (23.04.2024) |
| Ausgabeaufschlag | 5,00 % |
| Rücknahmeabschlag | 0,00 % |
| Geschäftsjahresende | 31. Aug. |
| Ertragsverwendung | ausschüttend |
| TER (= laufende Kosten) | 1,97 % p.a. |
| Verwaltungsvergütung | davon 1,80 % p.a. |
| Verwahrstellenvergütung | davon 0,08 % p.a. |
| VL-fähig | nein |
| Sparplan | ja (min. 0,00 EUR) |
| Einzelanlage | ja (min. 0,00 EUR) |
| Konformität | ja |
| Vertriebszulassung | DE , AT |
Kennzahlen
| Alpha | 12,11 % |
|---|---|
| Beta | 0,97 |
| Korrelation | 0,89 |
| Information Ratio | 22,86 |
| Bestimmtheitsmaß | 0,76 |
| Dauer des Verlustes in Tagen | 960 |
| Sharpe Ratio | 0,09 |
| Volatilität | 18,44 % |
| Max Drawdown | -31,24 % |
| Anzahl negativer Monate | 15 |
| Anzahl positiver Monate | 21 |
| Anteil positiver Monate | 58,33 % |
| Schlechtester Monat | -15,78 % |
| Bester Monat | 12,04 % |
Ratings
| Morningstar Rating™ Gesamt |
|---|
Kommentar
Jens Hillers, CFA
Der Fonds setzte im März seine positive Entwicklung fort und verzeichnete einen Kursanstieg von +1,3 %. Inklusive der Ausschüttungen markiert dies ein "All-Time-High". Seit Jahresbeginn beträgt die Rendite +2,3 %. Der Stoxx Europe Small hat sich in diesem Zeitraum mit +3,3 % etwas besser entwickelt. Seit Auflage im April 2019 beläuft sich das Alpha des Fonds ggü. dem Vergleichsindex auf +37,1 %. Der Berichtsmonat war von zahlreichen individuellen Unternehmensmeldungen gekennzeichnet. So setzte sich die Neubewertung des französischen Stahlrohr-Herstellers Vallourec mit der Übernahme der Apollo-Beteiligung (28,4 %) durch Arcelor-Mittal fort. Wir hatten die Aktie erst im Januar neu investiert und somit in der kurzen Zeit von nur ca. zwei Monaten eine Rendite von knapp +27 % auf unser Kern-Investment erzielt. Der Kursdruck auf Aixtron setzte sich im März fort, nachdem AMS Osram die Einstellung eines großen MicroLED-Projektes bekanntgab. Hinzu kamen unbestätigte Gerüchte, dass Aixtron wichtige Siliziumkarbid-Kunden verliert. Wir sehen die Kursreaktion als unbegründet an und haben entsprechend das Portfolio-Gewicht der Position wieder signifikant auf ca. 3,0 % angehoben. Positive Performance-Beiträge leisteten einige unserer Investments aus dem Energie-Sektor. Wir sehen hier aufgrund positiver Wachstumsaussichten ein signifikantes Neubewertungspotenzial. Auch im Berichtsmonat haben wir wieder innerhalb des Portfolios in die besten Rendite-Risiko-Profile reallokiert. Die Investitionsquote des Fonds beträgt unverändert 99 %. Für 2024 bleiben wir bei unserer positiven Einschätzung für europäische Nebenwerte und insbesondere für die im Portfolio investierten Unternehmen. 28.03.2024
Chancen
Langfristig können Aktien einen deutlich höheren Ertrag als beispielsweise Geldmarktanlagen oder Anleihen bieten. Small- und Mid Caps bieten hierbei ein höheres Kurspotenzial als große Standardaktien. Die Ausrichtung insbesondere auf Europa ermöglicht den Zugriff auf das gesamte europäische Investment-Universum und bietet damit optimale Stock Picking-Möglichkeiten und Diversifikationsvorteile für das Portfolio. Investmentansatz: Ein langfristiger Investmenthorizont (>3 Jahre) und ein konzentriertes Portfolio aus ca. 35 Aktien mit fundamentalem "Bottom-Up"- Investmentansatz ermöglichen nachhaltig attraktive Renditen. Langjährige Erfahrung und tiefgreifendes Knowhow bei Small und Mid Cap-Aktien. Aufgrund unserer jahrzehntelangen Erfahrung im Aktien-Handel und Portfoliomanagement haben wir uns eine hohe Expertise bezüglich der Absicherung von Kurs-, Markt- und Währungsrisiken geschaffen.
Risiken
Aktienkurse, insbesondere Small Caps, können starken Schwankungen unterliegen. Kursverluste oder ein Totalverlust in einzelnen Aktien sind möglich. Eine hohe Konzentration des Portfolios kann Verlustrisiken erhöhen. Ein Teil der Aktien im Fonds notiert in Fremdwährungen. Es kann zu Währungsschwankungen kommen, welche Kursverluste in EUR nach sich ziehen können. Der Fonds darf Derivate in begrenztem Umfang einsetzen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern. Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Der Verlust handelnder Personen kann zu einer Beeinträchtigung der Investment-Performance führen. Verwahrrisiken: Mit der Verwahrung von Vermögensgegenständen insbes. im Ausland kann ein Verlustrisiko verbunden sein, das aus Insolvenz, Sorgfaltspflichtverletzungen oder missbräuchlichem Verhalten des Verwahrers/Unterverwahrers resultieren kann. Der Fonds kann verschiedene Geschäfte mit Vertragspartnern abschließen. Wenn ein Vertragspartner insolvent wird, kann er offene Forderungen des Fonds nicht mehr oder nur noch teilweise begleichen.
- Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
- Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.